欧盟贸易立场趋硬：国情咨文聚焦中国及铝废料政策调整

欧盟的贸易与工业政策正经历重大调整，这将直接影响中国制造商，尤其是碳边境调节机制（CBAM）覆盖的高碳排放行业。近期的多项动态凸显了这一演变趋势：欧盟高层聚焦中欧贸易失衡、铝废料出口政策发生关键转向，以及供应链多元化战略。

国情咨文与中欧贸易失衡

欧盟委员会主席冯德莱恩在欧盟国情咨文（SOTEU）中预计将针对中欧贸易失衡发表强硬言论。对中国出口商而言，这释放了欧盟收紧贸易防御措施的信号。尽管CBAM在技术上是气候政策，但其运行于高度敏感的地缘政治贸易环境中。欧盟更具保护主义的立场可能导致CBAM报告要求执行更严，并加速扩大该机制覆盖范围的讨论。

铝废料出口限制被搁置

在CBAM核心行业之一的铝业迎来重大进展：欧盟委员会搁置了一项专门限制铝废料出口的草案提案，转而通过更广泛的《废弃物运输法规》修订案来解决该问题。欧洲铝业对此反应强烈，担心不受限制的废料出口将剥夺国内冶炼厂生产低碳再生铝所需的原材料。

供应链多元化：印度自贸协定的对比

与此同时，欧盟正推进与印度的自贸协定谈判，艰难博弈农产品关税与配额。这种对比——对印度追求自由贸易，而对中国采取防御性立场——凸显了布鲁塞尔减少对中国供应链依赖的战略，这使得CBAM成为“公平竞争”的关键工具。

对中国出口商的CBAM影响

这一政策转向对中国铝出口商影响深远。再生铝的隐含碳排放远低于原生铝。如果欧盟通过《废弃物运输法规》成功限制废料出口，欧洲生产商将增加低碳再生铝的使用，从而降低其欧盟碳市场（EU ETS）的碳成本。相反，若中国生产商继续依赖煤电原生铝，中欧产品的碳排放差距将拉大，导致中国出口产品面临更高的CBAM证书成本。

行动建议

1. 监测贸易防御信号：将国情咨文言论视为早期预警，为可能与CBAM合规并行的反补贴调查做好准备。

2. 追踪《废弃物运输法规》：中国回收商和铝企必须密切关注该法规的最终条款，它将决定全球废料流向和原材料定价。

3. 加速再生铝生产：中国铝出口商应优先投资再生铝生产和可再生能源整合，以缩小隐含碳排放差距，规避未来的CBAM财务风险。