贸易风向转变：美国关税、新伙伴关系与欧盟优惠重塑碳规则背景

本周一系列贸易政策动向，预示着全球贸易环境更趋分散——而这正是欧盟碳边境调节机制（CBAM）在2026年1月进入正式阶段时将要发挥作用的大背景。

据Borderlex报道，美国10%的第122条款关税定于本周五（7月24日）到期，但尚不确定是否会立即由源自美国强迫劳动调查的第301条款关税取代。另外，韩国、秘鲁和泰国在新西兰奥克兰举行的部长级会议上加入了「未来投资与贸易伙伴关系」，壮大了这一由较小、依赖贸易的经济体组成的联盟。与此同时，欧盟委员会一份报告显示，孟加拉国、印度和巴基斯坦是过去三年欧盟普惠制（GSP）的最大受益国，服装为主要出口品。

以上均非碳政策，但每一项都在塑造碳成本被吸收的环境。随着华盛顿层层加征关税并推进强迫劳动调查，以及欧盟继续对发展中经济体维持关税优惠，向不同市场出口的相对成本持续变动。对中国制造商而言，CBAM在这张不断变化的关税地图之上，又叠加了一层碳成本——初期覆盖钢铁、铝、水泥、化肥、氢和电力。

两个动态值得关注：

• •转移风险： 不断扩容的奥克兰伙伴关系等贸易集团，为较小经济体提供了替代渠道。随着供应链重新布局，在碳密集型商品上竞争的中国出口商，可能既在欧盟被征收碳费，又在其他市场受到关税挤压。
• •优惠差距： 孟加拉国等普惠制受益国若向价值链上游的受管制产品移动，同样会面临CBAM；但目前其优势在服装——不在CBAM初期范围内。而出口受管制工业品的中国企业没有此类优惠，须直面与欧盟碳排放交易体系（EU ETS）挂钩的完整碳价信号。

第122条款可能被第301条款取代，说明非碳壁垒可以多快重置。若中国企业孤立地看待CBAM合规，就可能忽视美欧措施在同一产品线上叠加的复合效应。

1. 梳理双重敞口。 对每条产品线，同时跟踪关税制度（美国第122/301条款、欧盟最惠国/普惠制背景）与CBAM覆盖范围，作为同一个到岸成本问题来处理。

2. 立即优先做好排放数据。 CBAM正式阶段（2026年）要求提供经核查的隐含排放数据。拥有经审计一手数据的企业，缴费将低于被套用基准默认值者。

3. 关注伙伴关系变化。 新集团可能开辟摩擦更低的路线；评估重塑供应链能否降低「关税+碳」的综合成本。

4. 为美国转向做情景规划。 针对第301条款突然升级与欧盟碳成本并行的情形制定应对预案，尤其是钢铝制品。

本周的关键词是「分散化」。碳规则并非孤立运行——任何向欧盟销售的出口商，其合规策略也不应孤立制定。