清洁技术格局分化：加州逆势推进海上风电，吉利极氪销量强劲

本周全球清洁能源转型呈现两条分化路径，中国对欧出口企业应密切关注其中信号。加州正逆势推进2045年实现25吉瓦海上风电的目标，无视特朗普政府在联邦层面的急转弯；与此同时，吉利旗下高端电动品牌极氪4月销量表现强劲，尽管母公司整体数字有所走弱。

这两条信号共同强化了我们此前已经指出的格局：美国正在联邦与州层面出现气候政策分裂，而中国与欧盟则通过产业政策和碳定价持续将低碳经济制度化。

作为全球第四大经济体，加州把联邦的海上风电冻结视为减速带而非停车标志。州监管机构、港务局和开发商正继续推进许可、输电规划及租约部署，向25吉瓦目标迈进。

对中国的风机零部件、漂浮平台、海缆及配套设备供应商而言，信号喜忧参半。联邦层面的逆风短期内提升了项目风险，但加州、纽约及新英格兰多州的次国家级需求依然活跃。出口商还应预期美国关税体制下更严格的审查，这使得未来12至24个月内欧盟海上风电招标成为更可预期的渠道。

吉利4月数据展现了中国电动车冠军企业的复杂性。集团整体电动车销量回落，部分反映仍占可观比重的燃油车板块；但高端电动品牌极氪持续攀升。极氪也是中国电动车品牌中国际化程度最高者之一，正积极拓展欧洲及中东市场。

这对碳市场观察者而言意义重大。每一辆销往欧盟的极氪都必须应对欧盟车队CO₂排放标准、欧盟电池法规下的电池护照要求，以及自2026年起将日益紧随CBAM相关货物的隐含排放披露要求。虽然整车目前尚未纳入CBAM范围，但其上游的钢、铝及电池原料正是欧委会2026年后扩围评估的重点。

三条务实建议：

• •降低对美国联邦需求的依赖。 美国州级买家及欧盟海上风电招标，比依赖联邦许可或IRA税收抵免的项目更能提供稳定订单。
• •提前应对CBAM扩围。 即便终端产品是整车或风机，上游钢材与铝材的碳足迹已直接暴露。建议立即着手向供应商收集经核证的排放数据。
• •跟踪欧盟ETS基准价。 当前欧盟配额在每吨60余至70余欧元区间，CBAM对高碳进口品的隐含成本已非可忽略小数。将影子碳价嵌入出口定价模型已成为认真出口商的标准做法。

美国联邦与州的分裂、吉利体内品牌层面的分化，都指向同一个底层事实：能源转型已不再是单一、同步的政策推进。能够按司法管辖区逐一梳理客户、合规义务和碳暴露的中国出口商，才是能够在2026年CBAM正式实施期保住利润的赢家。